capm是什么的缩写(CAPM)

时间:2024-04-19 08:10:23 来源:
导读 今天之间网归一为大家解答以上的问题。capm是什么的缩写,CAPM相信很多小伙伴还不知道,现在让我们一起来看看吧!1、效益边界,指的是在给定...

今天之间网归一为大家解答以上的问题。capm是什么的缩写,CAPM相信很多小伙伴还不知道,现在让我们一起来看看吧!

1、效益边界,指的是在给定某个风险(标准差)的情况下,所有风险资产组合中收益最大的。

2、也可以理解为:在给定某个收益率(期望)的情况下,所有资产组合中风险最小的。

3、总之这是一个筛选,选出了在相同风险下具有最高收益率的投资组合。

4、注意,这并不只是一支组合,因为在所有风险水平下,都有一支各自的最优的risky portfolio,因此是一条连续的曲线。

5、    CML则是现在已选出的risky portfolio与无风险债券的一个组合,从而形成完整的投资组合。

6、我们知道,无风险债券与风险投资的组合,体现在收益-风险图上,是一条直线。

7、最终的投资组合有两个要求:1.该点位于直线上,并且不超出效益边界,这是为了保证feasibility;2.该点必须位于效益边界上,并且使直线的斜率最大,这是为了保证efficiency。

8、    有了这两个条件加以约束,就可知道当直线与效益边界相切时,是最优选择。

9、注意:并非只有切点是最优选择,而是经过切点的这条直线上所有点都满足条件。

10、投资者可以根据个人偏好来选择其上任意一点,都满足了给定风险,收益最大(或给定收益,风险最小)的条件。

11、在附图中,灰色直线即为CML,黑色弧线是效益边界efficient frontier。

本文就为大家分享到这里,希望大家看了会喜欢。

标签: